while not (iCount=100)  do
  begin
    label.caption:=inttostr(iCount);
    Update;
    sleep(0);
  end;

슬립을 주시는게 효과가 있을겁니다.

또는

while not (iCount=100)  do
  begin
    label.caption:=inttostr(iCount);
    Update;
    Application.ProcessMessages;
  end;

하시는것도 방법이 될것입니다.

둘다 번거로우시면
Indy AntiFreeze 컴포넌트 써도 괜찮구요.

그리고 말씀하신 Activex 관련 질문은 무슨 내용인지 이해가 안되네요.
처음에 어플리케이션으로 만들어서 쉽게 ActiveX 폼으로 바꾸고 싶다는 말씀인가요?
그 얘기가 맞다면 아래 링크를 참조하세요.

http://www.delmadang.com/cwb-bin/CrazyWWWBoard.exe?db=dmdlec3&mode=read&num=2250&page=1&backdepth=1

http://www.delmadang.com/cwb-bin/CrazyWWWBoard.exe?db=dmdlec3&mode=read&num=2233&page=2&backdepth=1

두 링크 모두 보시고 밑에 달린 리플들도 참고 하세요.